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特朗普放万亿“红包炸弹”我们如何应对？
当地时间2日，美国参议院以51张支持票对49张反对票通过大规模减税法案，获国会参众两院通过后，美国最新一轮税改终于接近落地。税改法案被视为特朗普上任后的“最大政绩”，涉及金额超万亿美元。若最终立法，这将是美国30年来最大规模减税计划。消息一出，全球经济和资本市场风声鹤唳。
特朗普税改法案最受关注的内容是将企业税率从35%下调至20%，此外个人所得税方面也有不同程度的下调。
对于特朗普力推的减税，美国国内不乏争议声音。参议院多数党领袖麦康奈尔表示，这份减税法案为提升美国经济竞争力、阻止就业岗位流失海外和为中产阶级减负提供了机遇。但民主党批评这份减税法案主要让美国大企业和富人受益。
另外，由于美国在全球经济中的地位，美国减税势必不仅影响美国，还会对其它国家产生溢出效应。
对美国经济和全球经济来说，特朗普的减税究竟意味着什么？
分析人士认为：作为全球最大的经济体，美国的税改政策毫无疑问将对全球经济和资本市场造成深远影响，有望促成一轮全球减税浪潮。
那么，这股浪潮究竟会给世界经济和资本市场带来怎样的影响？中国会受到什么影响？我们该如何应对？
央视解读“减税红包”可能变成市场波动炸药包
央视特约评论员王亚宏指出：这次特朗普的减税计划之所以分外引起关注，是因为其政策影响会在美国境外带来显著的长尾效应，特朗普的“减税红包”可能变成市场波动炸药包。
资本市场或“被炸”
首先可能被炸的是资本市场，涉及美国公司海外现金的安排可能会造成市场扭曲。长久以来，不少总部设在美国的跨国公司出于避税需要，将大量在海外赚取的利润留在本地，而不是汇回美国，比如单单苹果公司就有超过2000亿美元的现金留在海外，美国50家规模最大的公司更是有高达1.6万亿美元的盈利存放在外。
随着推行一次性减税措施，不少美国公司可能会选择将利润回流。虽然美国拥有全球最大的资本市场，但短期内也很难消化大量涌入的回流资本。再加上公司们也并不会将所有汇回的资金都用于在美国进行投资性扩大生产，因此近期本来已经火热的美国资本市场可能在短期内更加偏离基本面。
这些跨国流动的资金的转移也会影响到外汇市场。本来美国公司的海外利润中相当一部分是以欧元、日元、英镑和瑞士法郎等货币的形式存在的。如果汇到美国的话，那在兑换美元的过程中也会带来这些货币被抛售，从而导致市场的非正常波动，对不少市场的金融稳定带来负面作用。
一些国家的税务制度或受冲击
其次，一些国家原本的税务制度也可能受到“减税炸弹”的冲击。随着美国大规模减少企业税率，会对一些国家的产业结构造成影响。虽然国际上长期有一些“税收低地”存在，不过大都是小型经济体借此来吸引资金和提供服务。而作为全球最大经济体的美国一旦成为“税收低地”，再加上本来的市场优势，那么有可能会形成巨大的虹吸效应，将一些产业和企业吸引到美国。因为低税率会增强美国企业的竞争力，促使跨国企业增加对美投资。
之前已有一些制造业企业流向美国，美国减税更进一步增加比较优势，对此受到影响的国家都需要拿出应对之策。有些和美国产业结构类似的国家，比如西欧国家和日本受此影响最为直接，为抵制“减税炸弹”的威力可能不得不跟进调整税率，以防止本国企业被税收红利所吸引而迁往美国。
相比之下，由于中国的产业结构和美国较为互补，因此受到美国减税冲击预计可能相对小一些，而且中国近年来推行的一系列对企业减税降费措施，也有效对冲了这一影响。但是，随着中国的制造业向产业链上游攀升，与美国的交叉增多，受到的影响也会增大，因此也需谨慎应对。
“全球减税潮”也并非必然结果
当然，全球性的减税潮也并非必然结果。税收并非决定企业开展业务的唯一因素。廉价的资金、高素质的劳动力队伍、稳定的供应链、先进的技术、健全的法规制度以及庞大的市场等也同样是帮助企业提高竞争力的重要条件。如果能在这些方面提高竞争力，也能有效抵御资本和企业外流的危险。因此，比起被动承受特朗普减税带来的影响，主动完善市场环境，帮助企业提高竞争力是更妥善的应对之道。
实际后果不确定性极大
央视评论特约员洪琳指出：其实，减税从来都是利弊都有的事情，世界上几乎也没有一个经济体是靠降税而发展起来的。特朗普期待税改能吸引制造业、知识产权和高科技人才的“三重回流”，但对可能引发的世界范围内的减税潮则估计未必很足。如同促进出口时的货币争相贬值一样，如果大家都争着减税，恐怕预期的效果也就会弱化许多。
因此，特朗普减税政策的实际后果不确定性极大。和特朗普期待的美国税基扩大、联邦赤字不升反降相反，目前更多国家担心的是一条悲观路径，即刺激不明显，赤字迅速扩大，同时又导致世界范围内的竞争性减税。去年的G20杭州峰会通过了一条重要的政策就是加强国际税收政策的协调。美国大规模减税，为政策协调带来不确定性。
如果减税只是一时之需，只为讨好部分人群，更无国际责任一说，那结果很难逃过一句形象的比喻，是梯子抽了总会摔下来。
美国减税对中国有何影响？
分析师认为，美国减税对中国的影响可能主要体现在三个方面，一是刺激在华的美国资本回流，二是外资回流或外企利润汇回可能给中国资本外流造成压力，三是特朗普税改法案获得通过，将提振金融市场对美元的信心，美元走强叠加资本外流，对人民币构成双重的贬值压力。
上海财经大学公共政策与治理研究院首席专家李超民曾在界面新闻撰文指出，美国减税将直接冲击各国的国际投资与贸易活动。
虽然前一阶段国际资本流向已有所调整，但是在税改真正出台后，估计仍会在短期内吸引国际资本流入美国，带来国际贸易条件的变化，有关倾销与反倾销案例也可能增加，国际贸易规则随之演变。
不过，长江证券赵伟团队在一份研究报告中指出，受中国出口竞争力提高支撑，美国若成功推行减税，中国的机电、化学制品、塑料及橡胶制品、基本金属和仪器生产等行业出口增速或将显著抬升。
他们认为，一方面，2001年美国减税后，与美国行业进口改善相对应，德国和日本对美国的机电（机械和电子）、化学制品、塑料及橡胶制品、基本金属和仪器生产等行业出口增速大幅抬升。
另一方面，2001年以来，中国在这些行业的出口竞争力大幅提高。比如，中国在美国机电、塑料及橡胶制品、基本金属和仪器生产等行业进口中的占比已超过德国和日本，在美国化学制品行业的进口占比中超过日本、仅次于德国。
中国税负水平高不高？
中国财政部部长肖捷曾撰文称，按照国际货币基金组织(IMF)的口径，中国的宏观税负（包括税收收入以及政府性收费和基金等非税收入）大致是30%左右，这与发展中经济体宏观税负约为35%的水平相差不大，基本判断就是我国宏观税负并不高。
不过，中国除了以上19种正税外，还有不少行政性收费。比如，娃哈哈集团董事长宗庆后专门列出了一个500多项税费的清单，绝大部分是行政性收费，经过发改委和财政部清理、认定，认可其中的近300种。交这些费时，除了实实在在的金钱，企业还要耗费精力来和各个部门打交道，这都是负担。
华夏新供给经济学研究院首席经济学家、原财政部财政科学研究所所长贾康认为，中国企业负担中的一大“特色”是隐性负担沉重。
企业开办至少要盖几十个章，继而产生一系列的隐性成本、综合成本；企业运行起来了，对几十个局、委、办等公权部门的“打点”也会常年不断。
这些成本在国外不能说没有，但与中国比可能是有天壤之别。所以正税减降不是企业负担问题的全部，甚至不是最主要的问题。
中国有没有降税空间？
事实上，近年来，中国已经打出了一系列减税的“组合拳”，从营业税改增值税到增值税税率四简并三，助力经济发展和民生改善。
《人民日报》今年5月的一篇文章称，从2012年1月至2017年2月，中国累计减税超过1.2万亿元，98%左右的试点纳税人实现税负下降。四大行业及进一步细分的26个小行业税负全部下降，特别是一些难啃的“硬骨头”，建筑业和金融业税负均实现下降。
贾康上月在接受界面新闻采访时指出，中美两国税制结构大相径庭，美国以直接税为主，中国是间接税为主。如果比照美国减直接税，在中国是没有操作空间的。
比如，除大企业之外，中国的中小企业所得税早已经减半征收，标准税率25%减半就是12.5%。小微企业更是采用简便征收办法，是很低水平的负担，而且“起征点”的标准还在不断抬高。所以，中国的企业所得税没有多少可以降低的空间了。
至于个人所得税，贾康认为，也没什么减税空间。上一轮个人所得税改革方案出台后，有关部门统计，全国范围接受工薪方面七级超额累进税率调节的大约有2400万人，只占全国总人口的2%。随着这些年工薪阶层收入水平提高，纳税人应该有3000万至4000万，其税收仅占税收总收入的6%。
中国该如何应对？
在美国特朗普政府推出税改计划后，一些国家也推出了自己的减税计划来应对。比如，英国宣称，至2020年将企业税下调至17%，印度推出了针对个人和中小企业的减税计划和税种减并改革。
中国该怎么应对呢？今年4月，总理在国务院常务会议上告诫有关部门，“许多国家都在酝酿出台减税措施，在新一轮全球竞争中我们要有‘抢跑’意识，用实际举措提高企业的竞争力！”
贾康表示：美国税改客观上会对中国造成压力，促使中国进一步优化税制、减轻企业负担。虽然我们不能照搬美国的做法，但其中的精神有共通之处，那就是应该尽可能降低企业负担。
李超民认为，吸引外资的不仅是税率优势，还有良好的投资与经营环境、健全稳定的法治框架以及高素质的人力资本和高效的政府服务与基础设施。经过长期努力，我国从中央到地方政府在这方面已有不少亮点，应当趁机加快推动。
他指出，中国一方面要深化税制改革、健全地方税体系，同时要并行推进经济与社会政策改革。
随着中国长期人口结构的改变，一方面是老龄化浪潮需要财政资金投入以积极应对，另一方面生育政策的微调，也需要从财政、税收、社保政策等多方面给予支持。
此外，中国还要加强财政预算工作、实现长期收支管理基本平衡，特别是要吸取美国财政严重透支、收入结构失衡、积重难返的教训，实行财政收入与财政支出动态挂钩，防范债务风险，实现经济发展、财政增收、国家治理与社会政策改革同步发展。
美国税改落实之后，毫无疑问的会吸引更多资金流向美国，美国经济也将焕发出新的活力。看似不靠谱的特朗普在上台之后终于干了一件特别靠谱的事。
特朗普已经出招，我们如何应对？高度的战略眼光与历史责任感，以及切实可行的行动方案，恐怕是应有的选择。
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